二胎虽然有千亿童装市场对纺织业而言是远水救不了近火-【资讯】

在放开二胎后未来4年内将最多新增5212万左右个新生婴儿。而自第5年开始，每年新增新生婴儿数量为480万左右。以4000-5200万左右的保守数字作为假设，按16岁成年前城市农村平均抚养成本20万元粗略估算，二孩婴儿潮所蕴含的消费红利大约在每年1200亿元~1600亿元。

这一重大政策的发布或将对纺织服装产业带来利好影响。据公开资料显示，2013年全球儿童奢侈品市场达到百亿美元，并以每年10%的速度增长。若以10%的增速预计未来童装市场的情况，2015年中国仅童装市场规模就达到1400亿元。全面放开二胎政策可能会对这一产业持续产生推动作用，进一步扩大该部分市场需求。业内人士普遍认为，童装产业将迎来第二春，将为国内童装行业再次注入新的动力。

对孕妇市场的利好

妇女再次怀孕的大多家庭条件比第一怀第一胎时有所改善，妇女们在购买孕妇装时可能会更讲究，但年龄毕竟大了一些，所以孕妇装厂家要开发那些适合30多岁以上孕妇穿着的服装，包括收腹带、打底裤等等。妇女再次怀孕大多会选择自己第一次选择的品牌。所以那些建立客户档案的商家肯定会收获不小。

金发拉比

国内0-3岁婴幼儿消费品牌龙头。公司定位中高端0-3岁婴幼儿消费市场，旗下拥有“拉比”、“下一代”及“贝比拉比”三个自有品牌，产品涵盖婴幼儿的“穿”、“用”的服饰棉品及日用品全系列。“拉比”品牌着重打造中高档婴幼儿品牌，全产品线覆盖;“下一代”产品以服饰棉品为主;“贝比拉比”以婴幼儿洗护用品为主。目前，公司拥有1100余家销售网点，覆盖国内30个省市、自治区。根据wind一致预期，公司2015-2016年EPS分别为0.83、0.96元。公司作为婴幼儿消费用品龙头，将充分受益婴童红利，成长空间广阔。

对婴童厂商的利好

这些政策对那些销售快速消费品的婴童厂家来说，直接就是销量的攀升，奶粉、米粉、纸尿裤、用品、早教类等厂家可以坐着数钱;二胎出生后，家长给老二买东西时，自然会带动适合老大商品的销售;反过来也一样。平时懂得记录客户信息的商家、导购、店长等就是这个政策的直接受益者。

森马服饰

童装第一品牌。旗下的巴拉巴拉是我国市场占有率最高的童装品牌，定位4-14岁。2014年实现营收31.67亿元，几占公司业务半壁江山，且近年维持了20%以上的年均增速，充分受益我国婴童人口红利和消费升级。此外，公司也在婴幼童领域进行重点布局。公司8月底公告与关联人共同投资设立上海马卡乐儿童服饰股份有限公司，其中公司持股63%，内部员工也参与其中持股21%。主要是运作原minibalabala品牌，定位0-7岁婴幼童。此外，公司对其收购的早教领域也正在积极梳理组织和产品架构，以求未来能够和婴童用品相互促进。平安证券维持2015-2016年EPS分别为0.50、0.62元的盈利预测。公司战略转型婴童综合服务商，具有较大成长空间的，建议长期持有，维持推荐评级。

放开二胎政策利好童装行业

就服装板块而言，放开二胎政策，最直接受益的子行业无疑是童装行业,国家生育政策利好，直接受惠童装业，婴幼儿用品，儿童乐园，亲子教育等。

朗姿股份

逐渐加大转型儿童产业力度。2014年11月，公司参股韩国第一童装国民品牌--阿卡邦25.86%的股份，成为其第一大股东。并于2015年9月通过若羽臣成功入驻天猫，将韩国第一的童装、母婴护理品引入国内。2015年4月公司参股广州若羽臣20%的股份。若羽臣主要从事母婴护理品、母婴洗护品等品牌的电子商务营销和运营服务，知名合作伙伴包括奶粉品牌合生元(BIOSTIME)、德国母婴洗护品牌哈罗闪(SANOSAN)、意大利婴幼儿洗护品牌宝贝可可丽(Babycoccole)等母婴用品品牌。通过一系列布局，公司加大了向婴童转型的力度，未来将充分分享我国婴童人口红利，我们维持2015-2016年PE分别为0.85和1.02元的盈利预测，维持“强烈推荐”评级。

利好纺织服装行业上市公司相关领域

二胎政策的全面放开,叠加80后两段婴儿潮正在进入婚期,据测算4年将合计带来1575万新增人口,从而拉动婴童相关消费增长,有望带来近千亿规模的消费空间。纺织服装行业上市公司与之相关的领域主要包括:1)婴童衣物;2)婴童用品;3)童装(涵盖0-16岁儿童);4)儿童教育、动漫、游戏、影视、出版等儿童服务业。品牌力强,品质有保障且消费者口碑良好的龙头公司有望持续受益。

美声文化

布局动漫产业生态。美盛文化作为重要的的迪士尼动漫服饰代工商，于2013年开始转型动漫产业，陆续布局动漫游戏制作公司、舞台剧、影视等相关产业链。2015年9月自制动画片《星学院之魔法礼服》在北京卡酷动漫少儿频道首播，未来将推出服饰、文具、玩具、游戏等各类周边产品，形成IP完整的变现链条。此外，与美国杰克仕合资的杰克仕美盛也为国内的婴童消费引入美国的迪士尼形象授权为主的玩具和服饰类产品。我们维持2015-2016年EPS分别为0.35和0.51元的盈利预测，未来业绩仍将有望超预期增长，长期看好公司动漫产业发展空间，维持“强烈推荐”评级。

中国老龄化养老主题也是一个投资方向

短期内，二胎婴儿潮的到来将拉动相关食品、玩具、母婴医疗、儿童服饰、家用汽车、教育培训等行业的发展;中期来看，二胎婴儿潮的到来将改变中国国人口的年龄结构，减缓老龄化速度，房地产等行业也会部分受益。

编后语

平台君认为既然国家全面放开二胎政策，必定出生率不会有非常显著提高，现在生育的主力群体是“80后”和“90后”，面对工作和生活压力，只生一个孩子的思想占据主流，因此这种需求的释放不会非常明显。从2013年实行“单独二胎”政策来看，它对纺织产业刺激作用有限。但从长远来看，人口基数增加必定会增加纺织服装等产品总的消耗量，利于该产业发展。

目前我国纺织产业不仅面临内需不足的困境，而且面对国外纺织产品的激烈竞争，出口份额也是进一步下降。之前许多效益不错的出口型企业现在由于缺少订单纷纷限产，纺织产业发展陷入了困境。

由此来看，全面放开二胎政策对纺织产业而言是远水救不了近火，在当前环境下，纺织产业只有强练内功，才能继续发展。

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