存款利率市场化才是关键的一步

存款利率市场化才是关键的一步

近日人民银行宣布，自7月20日起取消金融机构贷款利率7折的下限，全面放开金融机构贷款利率管制，利率市场化改革又向前迈进一步，这意味着 “贷款管制下限”被突破后， “存款管制上限”将成为利率市场化最后一道关口。不过，不少外资金融机构对此表示，这一举措象征意义大于实际意义。　　取消贷款利率下限，是利率市场化改革的重要步骤，但整体金融风险控制系统并未因此改进，由此造成的结果是强者恒强、弱者恒弱。原则上来说，银行为了争夺优质客户，贷款打折，甚至出现有的项目为了综合收益，赔本都做的情况。相信央行的原意是降低实体经济融资成本，但更现实的情况是，即使贷款利率降低，能够拿到低利率贷款的只有那些有政府背景的大企业和大项目。另一方面，在商业银行 “钱荒”的背景下，贷款的供求不平衡，银行根本无须考虑降低贷款利率，反而有可能提高利率。　　高盛和法兴银行都认为，央行在利率市场化上的态度相当谨慎。目前虽然贷款利率全面放开，然而具有决定性意义的存款利率市场化程度相对滞后，各个市场之间的资金配置并不平衡，利率水平差异也很大，如果仅是放开贷款利率而不放开存款利率，可能会加大银行的利差。但穆迪和标普也指出，一旦存款利率市场化改革推进，金融业利润将被大大压缩。银行存款利率的分化使得金融机构失去过度保护，金融风险上升，势必要求建立相配套金融保障机制———存款保险制度，同时还必须建立 “有进有出”破产制度，这才是利率市场化“闯关”的关键。　　利率市场化完成的标志是取消金融机构存款利率。利率市场化将利率的决策权交给金融机构，由金融机构自己根据资金状况和对金融市场动向的判断来自主调节利率水平。一旦从立法方面完善了市场利率化完全放开所需要的条件，让银行在实战中，在优胜劣汰的竞争中提高，那才是真正的中国银行业能力的提高。

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